１４００年　生口守平の開基、臨済宗仏通寺派　愚中周及の開山により臨済宗の寺院として創建されたのに始まり、向上庵と号した。一旦衰退したが、江戸時代に入り１６０９年　関的が入寺して再興し、曹洞宗に改められた。
　向上寺は町の北鬼門の鎮護として存立し御本尊聖観世音菩薩は、今日まで町 の災障を防除し､古来島の災害鎮圧と興隆繁栄の祈願寺。

　古くから「天神坊」とも呼ばれ、西隣の御袖天満宮との深い関係をしのばせている。開基の詳細は不明であるが、平安時代の初期、空海（弘法大師）入唐の頃には既に開かれていたと伝えている。
　９０１年菅原道真が太宰府へ流されるとき尾道に船を寄せたという話は、当地では有名な伝説である。これはこの寺にも深い関係がある。１０６９～１０７３年頃に、西国寺の慶ばんが多くの末寺を建てているが、この寺もその頃興されたものと思われる。

　艮神社は尾道で最初にできた神社で、８０６年の鎮座です。８０６年というと平安時代の初めで、千光寺と艮神社は創建の年が同じになっています。
　同時期にこんな大きな神社と山にへばりつくような寺が建てられたのです。千光寺の工事はさぞ大変だったのでしょう。しかし、なぜこんなに近くに同時に大きな寺と神社を建てなければならなかったのでしょうか。

　古く江戸時代から続く水祭りが復活したようです。
旧水尾町（現久保）に伝わる夏祭りで、水細工人形を陳列し、水尾町の豊かな水源を慶ぶ熊野権現神社の祭祀です。
からくり人形をで水細工の場面がつくられ、人形の手の先から水が噴水のように吹き出します。