開基は１３６７年に、尾道の人　万代道円の発願により、足利二代将軍義詮が父尊氏の遺志をついで工費を寄進し、普明国師を講じて開山したもので、宗旨は臨済宗、創建当時は東西三町にわたる宏荘な大寺院であった。本尊は宝冠の釈迦如来。
　１３８９年３月、足利三代将軍義満は厳島参詣の帰途、船を天寧沖にとどめ舟橋をかけさせて上陸し、この寺に一泊して備後の守護山名氏の饗応を受けた。１６８８～１７０３年に、三原の宗光寺の一雲椿道によって再興され、そのとき改宗して曹洞宗になったが、１６８２年雷火のため全山消亡、わずかに後山の海雲塔を残すのみであった。